• Wednesday July 17,2019

JPMorgan Chase Stock Nadogradnja: što trebate znati

Svakog dana analitičari na Wall Streetu nadograđuju neke dionice, unazadavaju druge i "pokreću pokrivenost" na još nekoliko dionica. Ali znaju li ti analitičari o čemu govore? Danas uzimamo jedan visokokvalitetni Wall Street i stavljamo ga pod mikroskop ...

Dionice dionica JPMorgan Chase & Co. pale su za 9% u prva dva tjedna veljače. Oporavak tržišta koje smo vidjeli tijekom proteklih par dana pomogao je popraviti tu štetu, smanjujući gubitke dionica JPMorgan-a na pola - ali prema jednom analitičaru, postoje još veći dobici.

Budući da je JPMorgan još uvijek pao za 5% u odnosu na najvišu razinu na početku mjeseca, bankarski analitičar Keefe, Bruyette & Woods kaže da još uvijek ima vremena za ulagače da "nadograde kvalitetu" - da prodaju dionice manjeg kvaliteta i kupuju dionice JPMorgan umjesto toga.

Evo što trebate znati.

Nadogradnja JPMorgan

"Vjerujemo da je tržište cijena u scenariju za dionice banaka, a JPM, koji je pretjerano pesimističan s obzirom na naša očekivanja u vezi s makrookruženjem u bliskoj budućnosti", kaže Keefe Bruyette u napomeni na StreetInsider.com (potrebna pretplata) jutros.

"[M] akro rizici" kao što je potencijal za rast radnih mjesta za povećanje plaća - i inflacija, zajedno s rastućim stopama obveznica koje bi mogle potaknuti investitore da prodaju dionice dividende, "povećale su se", priznaje Keefe Bruyette. No, prema mišljenju analitičara, "kada se povećavaju rizici, očekujemo da će kvalitetnije bankovne franšize - kao što je JPM - nadmašiti."

Vidjeti pad dionica JPMorgana umjesto porasta, izgleda kao prilika za Keefe Bruyette, a on reagira nadograđivanjem dionica JPMorgana kako bi nadmašio i dodijelio dionici od $ 112 ciljanom cijenom od 127 dolara.

Koliko vrijedi kvaliteta?

Pretpostavimo na trenutak da je Keefe Bruyette u pravu za JPMorgan. U tom slučaju, koja je cijena prava za dionicu JPMorgan? Prema analitičarima, prema današnjim cijenama, JPMorgan prodaje oko 11, 3 puta veću dobit koju analitičar očekuje da će zaraditi u 2019. godini, što je naravno dvije godine.

To je dug put do bacanja kristalne kugle. Na temelju pouzdanijih podataka - zarada koju prate - JPMorgan košta nešto skuplje 17, 7 puta zaostalu zaradu, što je nekako sredina paketa za velike banke. Na P / E dionici, JPMorgan dionica je nesumnjivo jeftinija od Bank of America, koja košta 19, 8 puta zarade, ili Goldman Sachs, koji prodaje za 27, 8 puta zarade - i neprofitabilni Citigroup nema P / E da govori o tome. S druge strane, JPMorgan nije jeftiniji od Wells Farga, koji prodaje samo 13, 9 puta prateću zaradu.

Je li kvaliteta mjerljiva?

S obzirom na to, otvoreno je za raspravu je li JPMorgan zaista najkvalitetnija banka za novac. Evo kako se u usporedbi sa svojim kolegama nagomilava "preveliki da bi propali banke" za prinos na kapital i prinos na imovinu - dvije zajedničke mjere za ispitivanje kvalitete banke - i na projicirane stope rasta zarade:

Banka

Povrat na kapital

Povrat sredstava

5-godišnja projicirana stopa rasta

Wells Fargo

(NYSE: WFC)

11%

1, 2%

9, 4%

JPMorgan Chase

(NYSE: JPM)

9, 6%

1%

9, 2%

Američka banka

(NYSE: BAC)

6, 8%

0, 8%

15%

Goldman Sachs

(NYSE: GS)

5, 1%

0.5%

24%

Citigroup

(NYSE: C)

(2.8%)

(0.3%)

14, 1%

Kao što možete vidjeti, JPMorgan zapravo nadmašuje većinu svojih rivala na ROE i ROA. Međutim, ono što im nedostaje u povijesnim prilikama za niske prinose, JPMorganovi rivali mogu nadoknaditi izglede za rast u budućnosti - i za investitore koji razmišljaju unaprijed, to je također važno. Što se toga tiče, prema analitičarima koji slijede barem te dionice, jedna banka koja ističe JPMorgan o kvaliteti, Wells Fargo, također ima blagi napredak u rastu.

Konačna točka

Ipak, Keefe Bruyette ima pravo. Wells Fargo je možda nešto bolja banka od JPMorgan Chasea, a možda i brže raste, ali Wells Fargo također zadržava pravi skandal o tome. To je teže kvantificirati od povrata na kapital, i po mom mišljenju, to bi mogao biti dobar razlog da budemo oprezni glede ulaganja u Wells Fargo samo na temelju svojih superiornih brojeva.

S obzirom na reputacijski rizik tvrtke Wells Fargo, sigurnija igra može biti kupnja dionica JPMorgan - baš kao što Keefe Bruyette savjetuje. Kada 10-postotni analitičar s rekordom od 68% za točnost u sektoru poslovnih banaka govori, isplati se saslušati.


Zanimljivi Članci

Jedan broj podignutih kreditnih dioničara zabrinut je

Jedan broj podignutih kreditnih dioničara zabrinut je

Elevate Credit, Inc. (NYSE: ELVT) nedavno objavljeni javni hipotekarni zajmodavac fintech, objavio je prvo tromjesečno izvješće o dobiti kao javno poduzeće 8. svibnja, a rezultati su bili impresivni. Izdavanje kredita poraslo je za gotovo 40%, dok su prihodi porasli za manjih 20%, zbog snižavanja kamatnih stopa na Elevateove visoke kreditne proizvode. Ele

Polaris Industries pokreće tromjesečni udar

Polaris Industries pokreće tromjesečni udar

Polaris Industries Inc. (NYSE: PII) objavila rezultate u drugom tromjesečju 2018. u srijedu prije otvaranja tržišta, naglašavajući plodove zdrave maloprodajne potražnje, povećanja tržišnog udjela, završetka velike akvizicije i jasnoće u vezi s nedavnim tarifnim problemima. Ipak, s dionicama off-road vozila (ORV) i vođe motocikala skromno u ranom trgovanju od ovog pisanja, pogledajmo što je Polaris postigao u posljednjih nekoliko mjeseci. Rezultati P

Costco povećava svoju članarinu (znao si da dolazi!)

Costco povećava svoju članarinu (znao si da dolazi!)

Svakih pet ili šest godina, Costco veleprodaja (NASDAQ: COST) povećava svoje članarine. Za SAD i Kanadu, posljednje povećanje provedeno je u studenom 2011. Kao rezultat toga, investitori - i pametni Costco korisnici - očekuju da će tvrtka povisiti svoje članarine negdje u 2017. godini. U četvrtak poslijepodne, Costco je potvrdio da će povećati svoje članarine u SAD-u i Kanadi za oko 9% ove godine, a povećanje će stupiti na snagu 1. lipnja. Pog

3 dionice koje bi mogle pomoći poslati svoju djecu na koledž

3 dionice koje bi mogle pomoći poslati svoju djecu na koledž

Plaćanje za djecu da idu na koledž jedan je od najvećih razloga za ulaganje u dioničko tržište, posebno s rastućim troškovima fakulteta. Roditelji koji planiraju poslati djecu na koledž za pet, 10 ili 15 godina žele zalihe koje mogu osigurati stabilan i pouzdan rast tijekom srednjoročnog i dugoročnog vremenskog okvira. Nastavite

Evo što je izazvalo današnji reli Intrexona od 21%

Evo što je izazvalo današnji reli Intrexona od 21%

Što se dogodilo Nakon što je vrijednost dionica investitor Bill Miller cvrkutao pozitivno o tvrtki nakon njezinog naglog pada zarade, dionica u Intrexonu (NASDAQ: XON) skočio 21% u 15:30 EST u utorak. Pa što Dionice Intrexona su pretučene nakon što je objavila da revizori uključuju i jezik koji se odnosi na njegovu sposobnost da ostane u stalnom poslovanju u svom godišnjem podnesku od 10 K u Komisiji za vrijednosne papire. Sumnja

Izvješće: Apple Inc. kupuje opremu za razvoj OLED zaslona

Izvješće: Apple Inc. kupuje opremu za razvoj OLED zaslona

Jabuka (NASDAQ: AAPL) već neko vrijeme koristi organske zaslone na bazi LED dioda u nekim svojim proizvodima. Tvrtke Apple Watch nosive uređaje, primjerice, sportske OLED zaslone, i MacBook Pro seriju osobnih računala obuhvaća tzv. Dodirnu traku koja je zapravo OLED "traka" koja se nalazi na vrhu tipkovnice. Me