• Wednesday July 17,2019

Dickove smjernice za sportske proizvode najviše zabrinjava analitičare - osim 1

Svakog dana analitičari na Wall Streetu nadograđuju neke dionice, unazadavaju druge i "pokreću pokrivenost" na još nekoliko dionica. Ali znaju li ti analitičari o čemu govore? Danas uzimamo jedan visokokvalitetni Wall Street i stavljamo ga pod mikroskop ...

Što napraviti od Dickove sportske opreme

(NYSE: DKS)

?

Jučer, veliki trgovački lanac sportske opreme izvijestio je o rezultatima koji se mogu nazvati samo mješovitim. Prodaja za treće tromjesečje fiskalne godine porasla je u odnosu na isto razdoblje prošle godine, a procjenjuje se da su profiti i dalje slabi u odnosu na prošlogodišnji Q3. Nije trebalo dugo da Dick's Sporting Goods pati od vijesti jučer, ali već ovog jutra, dionice se oporavljaju i rastu u prošlosti gdje su stajale ispred zarade u ponedjeljak.

Nakon izvješća, mnoštvo dioničkih trgovina smanjilo je cijene za Dicka. No jedan bankar jutros je izašao iz gomile i viknuo: "Kupi!" Evo što trebate znati o tome.

1. Što je Dick's Sporting Goods prijavio

Najavljujući rezultate fiskalnog tromjesečja u utorak ujutro, Dick je izvijestio da je njegova prodaja porasla za 7, 4% u odnosu na prethodnu godinu na 1, 94 milijarde dolara, unatoč padu od 0, 9% u istoj prodaji. Profit je došao ispred depresivnih očekivanja za 0, 35 dolara po dionici, ali se ipak smanjio za 20% u odnosu na prethodnu godinu.

Komentirajući rezultate, Dickov CEO Edward Stack okrivio je "visoko promotivno okruženje" za slabu dobit u trećem tromjesečju. Gledajući naprijed, on je nadalje upozorio da u fiskalnoj 2018. godini tvrtka očekuje "nastavak bruto pritiska marže i približno ravnu prodaju računara", što je rezultiralo zaradom čak 20% manje nego što će tvrtka zaraditi ove godine.

2. Kako je Wall Street reagirao

Wall Streetu se to uopće nije svidjelo. Mogućnost smanjenja zarade za 20% u 2018. godini izazvala je niz smanjenja Dickove ciljne cijene na Wall Streetu.

U posljednjem izvješću, StreetInsider.com je izbrojao najmanje devet odvojenih analitičara koji su smanjili svoje ciljne cijene na Dicka kao odgovor na upozorenje o zaradi. Evo brzog uzorkovanja onoga što su rekli:

  • Izgledi Dickove zarade za 2018. "padaju daleko ispod procjena". (Stephens - ciljna cijena 24 USD po dionici, od 28 USD)
  • "Industrijski problemi" su krivi za Dickove slabe profite. (MKM Partners - ciljana cijena od 25 USD, od 30 USD)
  • "Povećana ulaganja" povećavaju troškove, dok "dublje promocije" smanjuju prihode. (Citigroup - ciljna vrijednost 28 USD, od 30 USD)
  • I sve u svemu, prodajno okruženje za sportsku opremu izgleda "izazovno". (Merrill Lynch - cilj od 30 USD, od 35 USD)

Na cijelom Wall Streetu, ciljevi cijene padaju, a analitičari su podijeljeni. Otprilike polovica ispitanika revidira svoje procjene kako bi predvidjela Dickovu cijenu dionica od 24 USD ili 25 USD - tj. Manje nego što danas košta - dok je polovica još uvijek marginalno optimistična i još uvijek misle da Dick može porasti na 28 $ ili 30 USD.

3. JPMorgan: Čudan čovjek

A tu je i JPMorgan. Jedna od analitičara na Wall Streetu danas, JPMorgan uzima srce od izvješća Dickovog utorka i nadograđuje dionice na prekomjernu težinu.

Zašto? JPMorgan tvrdi da je Dick's, kao Best Buy u elektroniki, pozicioniran tako da ostane u posljednjoj trgovini sportskim proizvodima. Prema analitičarima, kako sve više i više Dickovih konkurenata prestaje s radom, prevelika ponuda inventara za sportsku opremu će "počistiti" oko sredine sljedeće godine, ublažavajući promotivne pritiske i dopuštajući Dicku da ponovno počne podizati cijene.

Možda je najvažnije, JPMorgan smatra da je Dickova odluka da smanji svoje smjernice za zaradu ohrabrujuća, jer postavlja očekivanja investitora na nižu razinu, što im olakšava da ih nadmaši sljedeći put kada prijavljuje zaradu. To minimizira rizik od zarade propustiti početkom 2018 i postavlja Dicka dionica nadmašiti tržište.

Najvažnija stvar: Je li Dickova dionica dovoljno jeftina da kupi?

Je li JPMorgan u pravu? Pogledajmo nekoliko brojeva.

Trenutno, s tržišnom kapitalizacijom od 2, 8 milijardi dolara i 298 milijuna dolara u pratećoj 12-mjesečnoj dobiti, Dickova dionica izgleda jeftino po procjeni od samo 9, 4 puta. Dickova dužnička pozicija (410 milijuna dolara više duga od novca u bilanci) povećava procjenu dionica, ali ne pretjerano, na omjer cijene i zarade prilagođen dugu od oko 10, 7.

To bi bilo dobro vrednovanje ako se na Dickovo sportsko skladište može očekivati ​​da će rasti dugoročno čak i na dvoznamenkastom postotku. Nažalost, ono što nam Dick govori je da njegova zarada neće rasti, već će se smanjiti sljedeće godine. Čak i pod pretpostavkom da se rast nastavi u 2019. godini i kasnije, analitičari trenutno ne planiraju bolju stopu rasta dugoročne zarade od 4% za Dickove dionice.

Rezultat: Unatoč niskom omjeru P / E, Dickova dionica još uvijek prodaje za PEG omjer od više od 2.

Kao što bih danas želio ukorijeniti za Dicka uz JPMorgan, mislim da je cijena još uvijek previsoka za plaćanje.


Zanimljivi Članci

Jedan broj podignutih kreditnih dioničara zabrinut je

Jedan broj podignutih kreditnih dioničara zabrinut je

Elevate Credit, Inc. (NYSE: ELVT) nedavno objavljeni javni hipotekarni zajmodavac fintech, objavio je prvo tromjesečno izvješće o dobiti kao javno poduzeće 8. svibnja, a rezultati su bili impresivni. Izdavanje kredita poraslo je za gotovo 40%, dok su prihodi porasli za manjih 20%, zbog snižavanja kamatnih stopa na Elevateove visoke kreditne proizvode. Ele

Polaris Industries pokreće tromjesečni udar

Polaris Industries pokreće tromjesečni udar

Polaris Industries Inc. (NYSE: PII) objavila rezultate u drugom tromjesečju 2018. u srijedu prije otvaranja tržišta, naglašavajući plodove zdrave maloprodajne potražnje, povećanja tržišnog udjela, završetka velike akvizicije i jasnoće u vezi s nedavnim tarifnim problemima. Ipak, s dionicama off-road vozila (ORV) i vođe motocikala skromno u ranom trgovanju od ovog pisanja, pogledajmo što je Polaris postigao u posljednjih nekoliko mjeseci. Rezultati P

Costco povećava svoju članarinu (znao si da dolazi!)

Costco povećava svoju članarinu (znao si da dolazi!)

Svakih pet ili šest godina, Costco veleprodaja (NASDAQ: COST) povećava svoje članarine. Za SAD i Kanadu, posljednje povećanje provedeno je u studenom 2011. Kao rezultat toga, investitori - i pametni Costco korisnici - očekuju da će tvrtka povisiti svoje članarine negdje u 2017. godini. U četvrtak poslijepodne, Costco je potvrdio da će povećati svoje članarine u SAD-u i Kanadi za oko 9% ove godine, a povećanje će stupiti na snagu 1. lipnja. Pog

3 dionice koje bi mogle pomoći poslati svoju djecu na koledž

3 dionice koje bi mogle pomoći poslati svoju djecu na koledž

Plaćanje za djecu da idu na koledž jedan je od najvećih razloga za ulaganje u dioničko tržište, posebno s rastućim troškovima fakulteta. Roditelji koji planiraju poslati djecu na koledž za pet, 10 ili 15 godina žele zalihe koje mogu osigurati stabilan i pouzdan rast tijekom srednjoročnog i dugoročnog vremenskog okvira. Nastavite

Evo što je izazvalo današnji reli Intrexona od 21%

Evo što je izazvalo današnji reli Intrexona od 21%

Što se dogodilo Nakon što je vrijednost dionica investitor Bill Miller cvrkutao pozitivno o tvrtki nakon njezinog naglog pada zarade, dionica u Intrexonu (NASDAQ: XON) skočio 21% u 15:30 EST u utorak. Pa što Dionice Intrexona su pretučene nakon što je objavila da revizori uključuju i jezik koji se odnosi na njegovu sposobnost da ostane u stalnom poslovanju u svom godišnjem podnesku od 10 K u Komisiji za vrijednosne papire. Sumnja

Izvješće: Apple Inc. kupuje opremu za razvoj OLED zaslona

Izvješće: Apple Inc. kupuje opremu za razvoj OLED zaslona

Jabuka (NASDAQ: AAPL) već neko vrijeme koristi organske zaslone na bazi LED dioda u nekim svojim proizvodima. Tvrtke Apple Watch nosive uređaje, primjerice, sportske OLED zaslone, i MacBook Pro seriju osobnih računala obuhvaća tzv. Dodirnu traku koja je zapravo OLED "traka" koja se nalazi na vrhu tipkovnice. Me