• Wednesday July 17,2019

Bolje kupiti: Huntington Ingalls Industries, Inc. vs. Lockheed Martin Corporation

Huntington Ingalls Industries, Inc.

(NYSE: HII)

je prvenstveno graditelj vojnih brodova. To je nišni posao, ali on je glavni igrač. Korporacija Lockheed Martin

(NYSE: LMT)

je daleko raznolikiji dobavljač američkoj vladi, dajući joj više poluga da povuče jer izgleda da raste. Uvijek postoji stalan tok posla za ove vojne izvođače, budući da se potreba za obranom naše zemlje nikada neće završiti. Ali koja od tih tvrtki je bolje poslovanje - i, jednako važno, ili vrijedi cijenu koju Wall Street traži?

Sklonost prema diverzifikaciji

Kada se odmaknete i pregledate Huntington i Lockheed iz perspektive velike slike, postoji prilično jasna razlika u njihovim poslovnim modelima. Huntington radi jednu stvar (gradi brodove) i čini to vrlo dobro. Zapravo, američka ratna mornarica teško bi mogla podržati svoje poslovanje bez tvrtke. Biti "kritični" dobavljač je dobra stvar jer to znači stalni protok poslovanja, s brodovima koji su planirani za isporuku sve do najmanje 2022. I onda postoje ugovori o uslugama koji idu uz brodove koje prodaje,

To pomaže objasniti Huntingtonov usporen i stabilan rast prihoda otkako je izašao iz tvrtke Northrop Grumman početkom 2011. godine. Zarada je bila manje konzistentna, ali je bila više od tri puta veća u 2017. nego što je bila 2012., što je prva puna godina tvrtke samo tijelo. U međuvremenu, dividende su se povećavale svake godine od odvajanja. Ali s otprilike 90% prihoda koji dolaze uglavnom iz samo jedne grane vojske, Huntingtonova sposobnost rasta je donekle ograničena.

Zbog toga je poslovanje tvrtke Lockheed zanimljivije iz perspektive velike slike. Iako zrakoplovi i helikopteri čine oko 65% prodaje tvrtke (zajedno), takve leteće strojeve koristi svaka vojna grana. U međuvremenu, projektili (15% prihoda) su temeljni taktički alati koji su, u dobru ili zlu, potrošni materijal koji se mora zamijeniti kada se koristi. Izloženost tvrtke svemirskim projektima (oko 20%) daje joj pristup sve važnijoj vojnoj areni koja utječe na svaku vojnu granu i širu vladu.

Ako tražite najširi doseg, Lockheed Martin je ovdje bolji izbor. Međutim, diversificirana tvrtka zaradila je gotovo sedam puta više prihoda od Huntingtona u 2017. Sa svojim prstima u mnogim loncima i razlici u skali, ima još toga što može poći po zlu. Primjerice, osvajanje državnih ugovora vrlo je konkurentna aktivnost koju Lockheed mora redovito obavljati. To objašnjava zašto je Lockheedova top linija na više razvedenoj stazi, jer je općenito veća. Zarade su također poskakivale. Međutim, ako možete podnijeti tu nestabilnost, dugoročna korist od diverzifikacije koju daje Lockheed vjerojatno je vrijedna neizvjesnosti u kraćim vremenskim razdobljima.

U međuvremenu, dividenda tvrtke povećala se na godišnjoj razini već 15 godina. To osigurava investitorima nešto na što se mogu držati dok se bave inherentnim usponima i padovima u Lockheedovom općenito rastućem poslovanju. Prinos dionica od 2, 5% također je gotovo dvostruko veći od 1, 3% ponuđenog od strane Huntingtonovih dionica, što joj daje jasnu prednost i kod investitora u dohodak.

Ali što je s vrednovanjem?

No velika zaliha nije uvijek velika investicija. Zato i trebate pogledati procjenu vrijednosti. Lockheed Martinov omjer cijene i zarade na temelju konsenzusne procjene analitičara trenutno je nešto ispod 19. To nije loše, s obzirom na to da je petogodišnji prosjek tvrtke P / E oko 21, 5. Međutim, Huntingtonov napredak P / E je 14 u usporedbi s petogodišnjim P / E-om od otprilike 18. Lockheedov P / E je oko 12% niži od svog povijesnog trenda, dok je Huntingtonova P / E oko 22% niža.

Odjednom Huntington izgleda kao bolji posao. Ali još nismo završili. Lockheedov P / E omjer je nedavno iskrivljen jednokratnim troškovima vezanim za nedavno smanjenje poreza, što je dovelo do katastrofalno visokog P / E od 37! To povećava prosječan prosjek. Njezina prateća petogodišnja srednja vrijednost P / E je oko 18 - to je zapravo niže od naprijed P / E-a i čini Lockheed danas relativno skupim u usporedbi s vlastitom poviješću. Huntingtonova petogodišnja srednja vrijednost P / E je oko 17, što znači da još uvijek izgleda relativno jeftino (iako malo manje).

Pričekajte bolju cijenu

Iako Huntington Ingalls nema ništa loše, imam veliku zabrinutost zbog svoje brodogradnje. To je spora i stabilna operacija, ali kupnja onoga što je, u biti, jedan trik poni je nešto o čemu investitori trebaju dobro razmisliti. Pa iako Huntington Ingalls ima bolju procjenu ovdje, ne bih bio zainteresiran za kupnju.

Moja je prednost bila Lockheed Martin i njegov široko raznolik posao. Samo se Lockheed danas čini malo skupljim kada se prilagodite učinku smanjenja poreza na zaradu. Radije bih čekala bolju ulaznu točku. Što znači, na kraju, ni Huntington ni Lockheed ne izgledaju kao kupnja danas u mojoj knjizi.


Zanimljivi Članci

Jedan broj podignutih kreditnih dioničara zabrinut je

Jedan broj podignutih kreditnih dioničara zabrinut je

Elevate Credit, Inc. (NYSE: ELVT) nedavno objavljeni javni hipotekarni zajmodavac fintech, objavio je prvo tromjesečno izvješće o dobiti kao javno poduzeće 8. svibnja, a rezultati su bili impresivni. Izdavanje kredita poraslo je za gotovo 40%, dok su prihodi porasli za manjih 20%, zbog snižavanja kamatnih stopa na Elevateove visoke kreditne proizvode. Ele

Polaris Industries pokreće tromjesečni udar

Polaris Industries pokreće tromjesečni udar

Polaris Industries Inc. (NYSE: PII) objavila rezultate u drugom tromjesečju 2018. u srijedu prije otvaranja tržišta, naglašavajući plodove zdrave maloprodajne potražnje, povećanja tržišnog udjela, završetka velike akvizicije i jasnoće u vezi s nedavnim tarifnim problemima. Ipak, s dionicama off-road vozila (ORV) i vođe motocikala skromno u ranom trgovanju od ovog pisanja, pogledajmo što je Polaris postigao u posljednjih nekoliko mjeseci. Rezultati P

Costco povećava svoju članarinu (znao si da dolazi!)

Costco povećava svoju članarinu (znao si da dolazi!)

Svakih pet ili šest godina, Costco veleprodaja (NASDAQ: COST) povećava svoje članarine. Za SAD i Kanadu, posljednje povećanje provedeno je u studenom 2011. Kao rezultat toga, investitori - i pametni Costco korisnici - očekuju da će tvrtka povisiti svoje članarine negdje u 2017. godini. U četvrtak poslijepodne, Costco je potvrdio da će povećati svoje članarine u SAD-u i Kanadi za oko 9% ove godine, a povećanje će stupiti na snagu 1. lipnja. Pog

3 dionice koje bi mogle pomoći poslati svoju djecu na koledž

3 dionice koje bi mogle pomoći poslati svoju djecu na koledž

Plaćanje za djecu da idu na koledž jedan je od najvećih razloga za ulaganje u dioničko tržište, posebno s rastućim troškovima fakulteta. Roditelji koji planiraju poslati djecu na koledž za pet, 10 ili 15 godina žele zalihe koje mogu osigurati stabilan i pouzdan rast tijekom srednjoročnog i dugoročnog vremenskog okvira. Nastavite

Evo što je izazvalo današnji reli Intrexona od 21%

Evo što je izazvalo današnji reli Intrexona od 21%

Što se dogodilo Nakon što je vrijednost dionica investitor Bill Miller cvrkutao pozitivno o tvrtki nakon njezinog naglog pada zarade, dionica u Intrexonu (NASDAQ: XON) skočio 21% u 15:30 EST u utorak. Pa što Dionice Intrexona su pretučene nakon što je objavila da revizori uključuju i jezik koji se odnosi na njegovu sposobnost da ostane u stalnom poslovanju u svom godišnjem podnesku od 10 K u Komisiji za vrijednosne papire. Sumnja

Izvješće: Apple Inc. kupuje opremu za razvoj OLED zaslona

Izvješće: Apple Inc. kupuje opremu za razvoj OLED zaslona

Jabuka (NASDAQ: AAPL) već neko vrijeme koristi organske zaslone na bazi LED dioda u nekim svojim proizvodima. Tvrtke Apple Watch nosive uređaje, primjerice, sportske OLED zaslone, i MacBook Pro seriju osobnih računala obuhvaća tzv. Dodirnu traku koja je zapravo OLED "traka" koja se nalazi na vrhu tipkovnice. Me