• Wednesday July 17,2019

Bolje kupiti: Frontier Communications Corporation vs. T-Mobile

T-Mobile

(NASDAQ: TMUS)

bio je mali motor koji je mogao, propali. Nakon što se očekuje da će nestati, sada je postao pokretačka snaga u bežičnom prostoru.

Tvrtka je i dalje treći najveći prijevoznik po broju pretplatnika, ali ima ogroman zamah. T-Mobile je u 2016. dodao 8, 2 milijuna pretplatnika, treću godinu zaredom nadmašio je 8 milijuna novih korisnika. To je najviše u industriji daleko, i može se reći da je tvrtka, na čelu s izvršnim direktorom Johnom Legereom, promijenila način rada cjelokupnog bežičnog prostora.

Frontier Communications

(NASDAQ: FTR)

, s druge strane, proizvela je manje pozitivnu priču. Tvrtka je potrošila 10, 54 milijarde dolara kupivši 3, 3 milijuna glasovnih veza, 2, 1 milijun širokopojasnih priključaka i 1, 2 milijuna pretplatnika FiOS videa u Kaliforniji, Teksasu i Floridi (CTF) iz Verizona.

(NYSE: VZ)

u pokušaju da postane veći igrač, a do sada taj potez nije razrađen. Tvrtka je izgubila sveukupne klijente u sva tri tromjesečja od zaključenja ugovora, dok je CEO Daniel McCarthy izjavio kako očekuje da će se taj trend zaustaviti, ali nije pokazao nikakve dokaze da hoće.

To su dvije tvrtke koje se kreću u suprotnim smjerovima. T-Mobile je u porastu, dok je Frontier snažno posrnuo. Međutim, postoje mogućnosti za oboje. Pitanje je postoji li razlog da vjerujemo da će T-Mobile zaustaviti njegov rast ili će se Frontier okrenuti oko svog stalnog gubitka pretplatnika.

Slučaj za Frontier

Jedini argument koji se može napraviti za opkoljene internetske i kabelske tvrtke je da će preokrenuti gubitak pretplatnika. McCarthy vjeruje da je tvrtka konačno pozicionirana da to učini, iako je obećao slično nakon Q2 i Q3, prva dva tromjesečja tvrtka je posjedovala CTF nekretnine.

Nakon što je u drugom kvartalu i trećem tromjesečju okrivio slabe kupce zbog suspendiranih marketinških napora, tvrtka je preuzela račune CTF-a, a McCarthy je krivnju za četvrti kvartal okrivio za čišćenje preuzetih vlasnika računa koji nisu plaćali račune. On je jasno stavio do znanja tijekom poziva za četvrto tromjesečje - prepisano od strane Seeking Alpha (potrebna registracija) - da je, osim onoga što je nazvao "čišćenjem računa", temeljni trend poboljšan.

"Počeli smo vidjeti poboljšanja prema kraju tromjesečja, kako su se naše operativne performanse ubrzale i naše marketinške ponude počele prodirati u ciljane zajednice", kazao je. "Očekujemo daljnje poboljšanje tih trendova zbog agresivne ponude koju smo nedavno pokrenuli i poboljšanja ključnih distribucijskih kanala koje ćemo pokrenuti početkom drugog tromjesečja. Očekujemo da će se naša neto dodavanja na ključne metrike na CTF tržištima stalno poboljšavati do kraja ove godine i očekujemo da će se vratiti na rast tržišnog udjela u drugoj polovici godine.

Ako se to dogodi, dionica Frontier bi se trebala snažno oporaviti, jer je tvrtka ispunila svoje obećanje da će raditi učinkovitije nakon što je imala svojstva CTF-a. Godišnja je ušteda iznosila preko milijardu dolara, a očekuje se da će u narednim godinama biti blizu 1, 5 milijardi dolara.

Slučaj protiv T-Mobilea

Na temelju posljednjih nekoliko godina, jedini argument koji možete iznijeti protiv T-Mobilea je da će se njegov rast možda jednog dana izjednačiti. To bi se moglo dogoditi u nadolazećoj godini, dijelom zato što su konkurentski prijevoznici kopirali tvrtku na mnogo načina. Ostala tri glavna prijevoznika sada nude neograničene podatke i bez ugovora te su u velikoj mjeri eliminirali prekomjerne troškove. To bi moglo značiti da, iako AT&T i Verizon još uvijek naplaćuju više od T-Mobilea, oni bi mogli usporiti rast rivala početnika nudeći sličan proizvod na mrežama koje neki potrošači percipiraju - uglavnom nepravedno, na temelju trenutnih podataka - kao biti superiorniji.

Da se to dogodi, u teoriji bi se dionica T-Mobilea ohladila. Naravno, malo je vjerojatno da će obje tvrtke ostvariti značajna sniženja cijena, a T-Mobile je stalno pronalazio nove načine da bude drugačiji u smislu klijenta. Ostali igrači u bežičnom prostoru obično moraju igrati sustizanje.

Koja je bolja kupnja?

Frontier se može zaustaviti, ili čak okrenuti, svojim problemima s pretplatnicima, a to bi moglo poslati još mnogo više svoje pretučene zalihe. Svatko tko kupuje dionice sada će ući na nisku točku, s možda većim kratkoročnim izgledima rasta od T-Mobilea.

Ipak, iako McCarthy želi da vjerujete da je sve ružičasto, Frontier je još uvijek mala riba u velikom ribnjaku. To je sekundarni pružatelj na svim svojim tržištima, a mora se suočiti s novim agresivnim, većim rivalima, kao i drugim alternativnim uslugama, a da ne spominjemo platnu televiziju, rezanje kabela, satelit i pogon prema mršavim skupinama.

McCarthy je dokazao da može učinkovito voditi svoju tvrtku, ali je teško vidjeti značajan rast, s obzirom na oporbena Frontier lica. S druge strane, T-Mobile ima značajne rezultate u tome što ne može samo preuzeti divove, nego ih i sramotiti. Tvrtka nije pokazala nikakav znak da će njezin zamah biti obilježen, a njezin nedavni sporazum o kupnji 8 milijardi dolara u novom spektru trebao bi mu pomoći u borbi protiv pokušaja bilo kojeg rivala da omalovažava svoju mrežu.

Frontier je veći kockar, a veće kockanje često dolaze s velikim nagradama - ali morate ih odmjeriti od značajnog rizika koji preuzimate. T-Mobile je, barem upravo sada, bolja tvrtka, ona koja bi trebala nastaviti solidan rast svakog tromjesečja, gurajući svoje dionice stalno više. To nije tako seksi kao što se mogućnost Frontier vraća, ali T-Mobileov nastavak uspjeha je bolja oklada, što je čini boljom kupnjom.


Zanimljivi Članci

Jedan broj podignutih kreditnih dioničara zabrinut je

Jedan broj podignutih kreditnih dioničara zabrinut je

Elevate Credit, Inc. (NYSE: ELVT) nedavno objavljeni javni hipotekarni zajmodavac fintech, objavio je prvo tromjesečno izvješće o dobiti kao javno poduzeće 8. svibnja, a rezultati su bili impresivni. Izdavanje kredita poraslo je za gotovo 40%, dok su prihodi porasli za manjih 20%, zbog snižavanja kamatnih stopa na Elevateove visoke kreditne proizvode. Ele

Polaris Industries pokreće tromjesečni udar

Polaris Industries pokreće tromjesečni udar

Polaris Industries Inc. (NYSE: PII) objavila rezultate u drugom tromjesečju 2018. u srijedu prije otvaranja tržišta, naglašavajući plodove zdrave maloprodajne potražnje, povećanja tržišnog udjela, završetka velike akvizicije i jasnoće u vezi s nedavnim tarifnim problemima. Ipak, s dionicama off-road vozila (ORV) i vođe motocikala skromno u ranom trgovanju od ovog pisanja, pogledajmo što je Polaris postigao u posljednjih nekoliko mjeseci. Rezultati P

Costco povećava svoju članarinu (znao si da dolazi!)

Costco povećava svoju članarinu (znao si da dolazi!)

Svakih pet ili šest godina, Costco veleprodaja (NASDAQ: COST) povećava svoje članarine. Za SAD i Kanadu, posljednje povećanje provedeno je u studenom 2011. Kao rezultat toga, investitori - i pametni Costco korisnici - očekuju da će tvrtka povisiti svoje članarine negdje u 2017. godini. U četvrtak poslijepodne, Costco je potvrdio da će povećati svoje članarine u SAD-u i Kanadi za oko 9% ove godine, a povećanje će stupiti na snagu 1. lipnja. Pog

3 dionice koje bi mogle pomoći poslati svoju djecu na koledž

3 dionice koje bi mogle pomoći poslati svoju djecu na koledž

Plaćanje za djecu da idu na koledž jedan je od najvećih razloga za ulaganje u dioničko tržište, posebno s rastućim troškovima fakulteta. Roditelji koji planiraju poslati djecu na koledž za pet, 10 ili 15 godina žele zalihe koje mogu osigurati stabilan i pouzdan rast tijekom srednjoročnog i dugoročnog vremenskog okvira. Nastavite

Evo što je izazvalo današnji reli Intrexona od 21%

Evo što je izazvalo današnji reli Intrexona od 21%

Što se dogodilo Nakon što je vrijednost dionica investitor Bill Miller cvrkutao pozitivno o tvrtki nakon njezinog naglog pada zarade, dionica u Intrexonu (NASDAQ: XON) skočio 21% u 15:30 EST u utorak. Pa što Dionice Intrexona su pretučene nakon što je objavila da revizori uključuju i jezik koji se odnosi na njegovu sposobnost da ostane u stalnom poslovanju u svom godišnjem podnesku od 10 K u Komisiji za vrijednosne papire. Sumnja

Izvješće: Apple Inc. kupuje opremu za razvoj OLED zaslona

Izvješće: Apple Inc. kupuje opremu za razvoj OLED zaslona

Jabuka (NASDAQ: AAPL) već neko vrijeme koristi organske zaslone na bazi LED dioda u nekim svojim proizvodima. Tvrtke Apple Watch nosive uređaje, primjerice, sportske OLED zaslone, i MacBook Pro seriju osobnih računala obuhvaća tzv. Dodirnu traku koja je zapravo OLED "traka" koja se nalazi na vrhu tipkovnice. Me